En los fondos de pensiones se reúnen las aportaciones y los intereses que va generando la inversión que realizan las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), a través de diferentes instrumentos. En la actualidad, la mayor inversión que realizan las AFP es en emisiones de bonos y títulos del Estado dominicano.
Las estadísticas de la Superintendencia de Pensiones (Sipen) indican que del 31 de marzo de 2017 a la misma fecha de este año el patrimonio total de los fondos de pensiones aumentó un 19%, al pasar de RD$455,322.1 millones a RD$541,554.2 millones.
Durante ese período, la inversión de los fondos de pensiones en los instrumentos que ofrecen los bancos comerciales y de servicios múltiples pasó de RD$86,337.9 millones a RD$RD$76,805.8 millones, para una caída de un 11%, que en términos absolutos significa RD$9,532.1 millones menos.
Eso significa que en marzo de 2017 los fondos de pensiones invertían un 20.91% de la cartera de inversiones en los bancos múltiples, mientras que en el mismo mes de este año pasaron a invertir un 15.70%, de los que el 5.09% está en el estatal Banco de Reservas.
También se redujo la inversión en los certificados de depósitos en tres (APAP, La Nacional y Alaver) de las 10 asociaciones de ahorros y préstamos que tiene el país. En el período analizado, la inversión pasó de RD$10,427.2 millones a RD$8,256.3 millones en 2018, para una variación de un 21%, que significa RD$2,170.9 millones menos.
El monto depositado en organismos multilaterales pasó de RD$534.9 millones a RD$182.9 millones en 12 meses, que representa una reducción de RD$352 millones.
Sin embargo, la inversión en bonos del Banco Central se incrementó en un 23%, de RD$187,195.3 millones en 2017 a RD$229,659.9 millones en 2018, para un aumento de RD$42,464.6 millones. La inversión representaba el 45.33% de la cartera y en marzo constituía el 46.95%.
Mientras que la inversión en bonos del Ministerio de Hacienda creció un 27%, de RD$111,528.9 millones a RD$141,568.5 millones, una diferencia de RD$30,039.6 millones. En marzo de 2017 representaba el 27.1% de la cartera y en el mismo mes de este año el 28.94%.
De igual forma, en este año se depositaron RD$1,042.1 millones en fideicomisos de oferta pública, algo que no se hizo en 2017.
Un reportaje de elDinero establece que el destino de las inversiones de los fondos de pensiones de los trabajadores demuestra que las AFP están a un paso de agotar el rango permitido para invertir en los instrumentos de deuda del Estado.
En 2017 las AFP invertían RD$839.0 millones en los bancos de ahorro y crédito y en 2018 el monto ascendió a RD$1,054.5 millones, un incremento de un 26%, que representa RD$215.5 millones más que el año anterior.
El monto destinado a las empresas privadas también aumentó de RD$14,635.8 millones en marzo de 2017 a RD$23,169.5 millones en el mismo mes de este año, para un crecimiento de un 58%, que significa RD$8,533.7 millones.
La inversión dejó de representar el 3.54% de la cartera de los fondos de pensiones para significar el 4.74%. Del mismo modo, la suma destinada a los fondos de inversión en 2017 era RD$1,253.6 millones, que representaba el 0.30% de la cartera y en marzo de este año ascendió a RD$7,460.1 millones, que representa el 1.52%. En ese período el incremento fue de RD$6,206.5 millones. En 2017 se colocó un 0.05% (RD$221.6 millones) en el Banco Nacional de las Exportaciones (Bandex), lo que no se hizo en este año.
Administradoras de Fondos de Pensiones
Los fondos de pensiones son administrados por siete AFP: Atlántico, JMMB-BDI, Reservas, Romana, Popular, Siembra y Scotia Crecer. La AFP Popular, al 31 de marzo de este año tenía el 32.46% (546,815) de los cotizantes.
La AFP Scotia Crecer tenía 484,886 cotizantes (un 28.7%), seguida de Siembra con el 20.87%, unos 351,648 afiliados y Reservas con 266,297 tenía el 15.81% de los cotizantes. Romana con 16,659 afiliados ha sido desplazada por AFP Atlántico, que con apenas 20 meses en operación tiene 17,209 cotizantes.
Mientras, que la administradora de pensiones JMMB-BDI, la más joven en el sistema, tiene 635 cotizantes. El sistema de seguridad social, hasta marzo de 2018, registraba 3,754,191 afiliados.
