JMMB Funds, la administradora de fondos de inversión del Grupo JMMB, ha registrado un desempeño acorde a las expectativas del mercado. La institución financiera cumplió sus metas al pie de la letra el año pasado. A la fecha, el patrimonio está sobre los RD$110 millones, con una cartera de 189 aportantes. El futuro inmediato apunta a un crecimiento continuo.
Sus ejecutivos, Edgar del Toro, gerente general; y William Veloz, administrador del fondo, aseguran que las buenas noticias a su alrededor indican el alto grado de confianza que genera en el mercado. Además, se demuestra que es un producto masivo y democrático por el nivel de acceso y flexibilidad. Apuntan que es una oferta que incentiva el ahorro a los inversionistas individuales e institucionales.
Entre las buenas noticias que comparten está que entre finales de marzo y principios de abril estará en el mercado el segundo fondo, esta vez de US$25 millones bajo la modalidad de cerrado, con una duración de diez años y en el que se perseguirán activos en las principales ciudades.
El fondo, que fue aprobado en noviembre de 2015, ha sido calificado BBBfa (N) por Feller-Rate Dominicana, calificación indica que las cuotas cuentan con suficiente protección ante pérdidas y que presentan una razonable probabilidad de cumplir con sus objetivos de inversión. El sufijo (N) quiere decir que el fondo es nuevo y no posee historia para realizar el análisis completo.
La idea, explica del Toro, es que se registre una cierta diversificación porque eso es lo que le da mayor fortaleza. La meta, a través de este fondo, es captar activos corporativos, comerciales, industriales, almacenamiento, educación, salud y turismo, entre otros. Está previsto para salir entre finales de marzo y principios de abril de este año. “En los próximos 30 a 45 días estaremos iniciando con el primer tramo de los cinco que tiene aprobados”, explicó el gerente general.
Adelantó que hay inmuebles identificados en el centro de la ciudad con inquilinos de primera línea. En cuanto a priorización como elementos de inversión hay dos aspectos que toman muy en cuenta: la localización del activo y la calidad de los arrendatarios.
Dentro de la estrategia para avalar la rentabilidad del fondo, apuntó, se garantizan contratos a largo plazo con los inquilinos de los activos y se renegocian facilidades para que haya mayor seguridad a los inversionistas.
A diferencia del abierto, este fondo cerrado podría ser más apetecible para los clientes institucionales. Sin embargo, esta modalidad también es accesible a los inversionistas de “retail” y para los demás que buscan un buen retorno.
Aceptación
“Ha tenido una buena aceptación en el público por ser un producto innovador y diferenciado de los demás existentes en el mercado de instituciones financieras, incluso en el mercado de valores”, apuntó del Toro.
De hecho, según Del Toro, para el resto de este año los planes de crecimiento son agresivos desde el punto de vista de impacto en el mercado. Indicó que cada vez entran nuevos aportantes, lo que también se convierte en una muestra del éxito que tiene el fondo.
Educación sobre el mercado
El gerente general de SAFI JMMB, Edgar del Toro, explicó que en el portafolio de RD$110 millones inicialmente la inversión se ha inclinado a un público de “retail” con una relación de 70-30 en términos de volumen, pero en cuanto a clientes es alrededor de 95%.
Está seguro de que en la medida en que el público conozca más el producto habrá más clientes corporativos e institucionales.
Sin embargo, entiende que para la entrada de los clientes institucionales será necesario que se vayan aclarando algunos temas fiscales o de normas. Además, entiende que es importante que se ponga todo claro con las administradoras de fondos de pensiones (AFP) para que también puedan invertir en el sector.
Las SAFI, según del Toro, podrían muy bien aprovechar por lo menos el 5% de los US$400 millones que tienen las AFP, o sea, US$20 millones. Respecto a otros fondos, indicó, es de un proceder más lento porque es transaccional, aunque más sostenible en el tiempo.
