Las empresas reaseguradoras desempeñan un papel estratégico en el sistema financiero global, al garantizar la estabilidad de las aseguradoras y contribuir a la sostenibilidad económica de los países frente a eventos catastróficos de gran magnitud. Estas entidades asumen una parte de los riesgos contratados por las aseguradoras, permitiendo dispersar responsabilidades que podrían comprometer la solvencia del sector.
Así lo afirmó Miguel Villamán, asesor de la Superintendencia de Seguros (SIS), quien definió el reaseguro como un componente esencial para las aseguradoras. “El reaseguro para las compañías de seguros es lo que el petróleo para la producción en los países. Es fundamental”, expresó.
Debido al alto volumen de clientes y riesgos asumidos por las aseguradoras, estas deben contratar reaseguradoras internacionales para transferir parte de sus responsabilidades. Villamán indicó que este mecanismo permite disponer de respaldo económico ante un evento catastrófico que afecte uno o varios riesgos de manera simultánea.
Mientras que, el presidente ejecutivo de Seguros Sura, James García, consideró que el reaseguro es una institución financiera vital para el desarrollo, la sostenibilidad y la resiliencia de los países. García sostuvo que, en cada proceso de recuperación económica tras un fenómeno atmosférico, el rol estratégico y financiero del reaseguro resulta determinante.
En República Dominicana, donde el Distrito Nacional y la provincia Santo Domingo concentran gran parte de la actividad económica y poblacional, las aseguradoras locales requieren de un “pulmón financiero” como el reaseguro para responder ante cualquier riesgo de gran impacto, dijo.
Además, el presidente de Seguros Sura señaló que el reaseguro adquiere mayor relevancia frente al impacto del cambio climático en países expuestos a huracanes, inundaciones, incendios y otros fenómenos naturales que pueden afectar significativamente al sector asegurador.
Esta posición fue respaldada por Villamán, quien indicó que República Dominicana está expuesta a ciclones y terremotos, aunque destacó que las inundaciones también son consideradas riesgos catastróficos de alta relevancia para las reaseguradoras al momento de asumir coberturas.
“Es catastrófico cuando un solo evento afecta varios riesgos a la vez. O sea, un ciclón entra por una zona y afecta varias propiedades. Entonces, eso es una catástrofe para fines de seguros que se utiliza para proteger ese tipo de catástrofe con contrato no proporcional de reaseguro catastrófico”, explicó Villamán, al señalar que el objetivo principal del reaseguro es proteger ante grandes pérdidas.
James García también analizó el impacto de los huracanes que afectaron a República Dominicana en 1979 y 1998, y evaluó el nivel de preparación actual del país frente a un fenómeno de esa magnitud.
“En 1998 el huracán Georges nos impactó sobre todo por La Romana y Punta Cana, y ese impacto fue importantísimo de manera económica. Georges fue un huracán que osciló entre categoría dos y categoría tres. Cuando llegó David en 1979, éramos un país que no estaba desarrollado como está ahora. Ese era categoría cinco”, expresó el presidente ejecutivo de Seguros Sura durante una entrevista a elDinero.
Ante este escenario, García advirtió que un huracán categoría cinco que impacte zonas como Santo Domingo o Punta Cana tendría efectos catastróficos sobre la economía dominicana y reiteró que precisamente en esos escenarios radica la importancia estratégica del reaseguro para preservar la estabilidad económica y acelerar los procesos de recuperación.
“El seguro sin reaseguro no puede asegurar esos hoteles, las plantas de energía, entre otras cosas, porque tú necesitas para esa inversión el reaseguro, para que los bancos te puedan prestar y financiar los internacionales, pero también para una recuperación rápida, porque la cantidad de dólares que entra luego de esa pérdida logra activar un país y evitar que el país se estanque. Y eso pasó también en Georges, los reaseguradores fueron muy responsables de la recuperación de esa zona”, sostuvo García.
Villamán explicó que, para este tipo de fenómenos, las aseguradoras contratan coberturas catastróficas mediante reaseguradoras, las cuales asumen las pérdidas de mayor magnitud en propiedades, edificios, viviendas, fábricas, industrias y almacenes. Recordó que en 2024 los reaseguradores incrementaron los costos de los reaseguros catastróficos debido a los eventos climatológicos registrados en 2022 y 2023. Indicó que este aumento obligó a las compañías de seguros a elevar las primas hasta en un 30%.
Sin embargo, señaló que en 2025 los precios comenzaron a disminuir y que este ramo solo registró un crecimiento de un 9%. “La compañía de seguro le traspasa el costo del reaseguro al cliente dependiendo del comportamiento. Fíjate que ya bajó un 9%. Pero, ¿por qué? Porque hay competencia”, afirmó el asesor de la SIS.
“Un incendio solo no mueve la aguja, pero una catástrofe sí mueve la aguja. ¿Por qué? Tú vas a tener que pagar muchos riesgos a la vez y se representan montos importantes”, agregó Villaman. Además del impacto de los fenómenos naturales y la solvencia de las aseguradoras, ambos expertos analizaron la influencia de conflictos internacionales, el alza del petróleo y las decisiones económicas globales sobre el costo del reaseguro y el precio de los seguros locales.
Para Miguel Villaman, el conflicto en Medio Oriente y otras tensiones internacionales afectan el mercado asegurador debido al incremento de los precios de bienes y servicios, impulsados por el encarecimiento del petróleo.
“A mí me aumenta el fabricante y yo le aumento al cliente, aunque en el país tenemos una tasa de cambio relativamente estable”, afirmó Villaman, quien además indicó que el conflicto en Irán también incide en la desactualización de los valores asegurados.
“Un cliente que tenía asegurado un inventario en RD$100 millones, hoy ya puede estar en RD$120 millones el inventario. Hay un incendio y la compañía solamente le va a pagar el 80%. ¿Por qué? Porque hay un infraseguro. El infraseguro es que, al momento de la pérdida, si el valor era mayor que los valores asegurados, entonces el cliente participa de manera proporcional”, explicó Villaman.
Mientras tanto, James García sostuvo que el reaseguro es un mercado cíclico que depende del comportamiento de la economía global, aunque reconoció que los conflictos internacionales generan volatilidad y elevan las probabilidades de impactos sobre el sector.
A pesar del incremento del petróleo y de la incertidumbre económica derivada de la guerra en Irán, García afirmó que las reaseguradoras mantienen altos niveles de capital, lo que ha permitido cierta estabilidad en los costos de los seguros.
“Los aseguradores vivimos también de la inversión que hacemos de las reservas. Si la tasa de interés está muy alta, yo como asegurador prefiero invertir en instrumentos financieros que, en riesgos, porque en riesgo yo no sé lo que va a pasar”, explicó García, al destacar la estabilidad económica de las reaseguradoras en el contexto actual.
En tanto, Villaman sostuvo que la crisis internacional también impacta los seguros de salud, debido al incremento en los costos de medicamentos, procedimientos y honorarios médicos, situación que termina afectando al cliente final, aunque indicó que en este ramo la recuperación financiera es más rápida porque se factura mensualmente.
Otro ramo afectado, según Villaman, es el seguro de vehículos, debido a que las pérdidas suelen ser parciales y las primas se facturan de manera anual. “Las compañías de seguros, para poder subirle el seguro a ese cliente, tienen que esperar un año. Entonces, la recuperación es más lenta para las compañías de seguros en el ramo de vehículo de motor y también en el ramo de propiedades”, explicó.
Villaman indicó además que las reaseguradoras invierten en los mercados de valores para fortalecer las reservas derivadas de primas, siniestros y otros negocios previsionales, por lo que cualquier afectación a los mercados bursátiles puede provocar incrementos en las primas.
“Los recursos del reaseguro provienen de dos fuentes: el negocio de primas, siniestros y comisiones, además del negocio bursátil, de las inversiones, de los intereses y dividendos que reciben esas entidades. Entonces, si me va mal en este segmento, trato de recuperarlo subiendo los precios”, expresó.
Asimismo, consideró que los conflictos entre Ucrania y Rusia, así como las tensiones entre Estados Unidos e Israel contra Irán, generan caídas en los mercados bursátiles y desaceleración económica, afectando también al negocio asegurador.
Crecimiento del sector
Según datos ofrecidos por Villaman, el sector asegurador representa el 2% del producto interno bruto (PIB) de República Dominicana, mientras que en América Latina alcanza un 3.5%. Villaman destacó que el sector ha mantenido un crecimiento sostenido durante los últimos seis años, tras pasar de un 1.6% del PIB en 2019 a un 2% en este año.
En esa misma línea, Villaman afirmó que el crecimiento del sector asegurador en lo que va del 2026 se sitúa en un 5.9%, mientras que en 2025 el mercado creció un 10.6%. “El crecimiento del mercado no es solamente por aumento de tarifas, también es por aumento de nuevos negocios y de valores asegurados”, señaló.
Más rigurosidad
El asesor de la Superintendencia de Seguros explicó que el endurecimiento del mercado reasegurador responde a las pérdidas registradas en distintos ramos a nivel internacional.
“Por ejemplo, cuando los aseguradores tienen grandes pérdidas por los huracanes o terremotos, endurecen las condiciones en los contratos de reaseguro, con medidas como aumento de los precios, aumentan deducibles y otras medidas”, explicó Villaman, al indicar que esto reduce el capital disponible para asumir riesgos.
Advirtió que esta situación impacta a República Dominicana, ya que cualquier evento catastrófico de escala global puede provocar incrementos en los costos del reaseguro y, en consecuencia, elevar el precio del seguro local.
“Eso significa que no importa que en República Dominicana no haya sucedido un evento catastrófico importante; si a nivel global se producen pérdidas relevantes, eso también termina impactando al país”, afirmó Villaman.
Asimismo, señaló que las reaseguradoras han endurecido las condiciones en el Caribe, especialmente en el sector turismo, debido al aumento de construcciones hoteleras y residenciales cercanas a las costas.
“Los reaseguradores han tenido pérdidas importantes por daños a propiedades ubicadas en zonas costeras, en las cercanías de playas. ¿Qué han hecho? Han endurecido las condiciones para asegurar esas propiedades. Por ejemplo, hoy establecen una cantidad mínima de metros para asegurar una propiedad cercana a la playa”, concluyó Villaman en una entrevista a elDinero, en la cual reiteró la importancia de los seguros y abogó porque cada vez más empresas y personas aseguren sus bienes y vidas.
Contratos
El asesor de la Superintendencia de Seguros, Miguel Villaman, explicó que los acuerdos de reaseguros se establecen en dos modalidades: proporcional y no proporcional, para distribuir las responsabilidades entre aseguradoras y reaseguradoras.
Villamán indicó que el reaseguro proporcional consiste en que las aseguradoras ceden un porcentaje de sus responsabilidades a una empresa reaseguradora, por lo que “la suma asegurada, las primas y los siniestros” son transferidos en la misma proporción acordada entre ambas partes.
Mientras que el reaseguro no proporcional establece que la participación del reasegurador se determina de acuerdo con las pérdidas registradas. Explicó que, al contratar una cobertura, las reaseguradoras asumen el pago del deducible de un monto fijado en el contrato, siempre que las pérdidas superen la cantidad pactada.
“El contrato dice que el asegurador paga hasta RD$2 millones todas las pérdidas que excedan de RD$200,000. Por ejemplo, si es un siniestro de vehículo y las pérdidas son de RD$300,000, el reasegurador paga RD$100,000. Si la pérdida es de RD$800,000, el reasegurador paga RD$600,000, porque cubre el exceso establecido en el contrato”, explicó Villamán.
