Una de las preguntas más frecuentes que hacen las personas con ahorros bancarios a los asesores financieros es: ¿Qué proporción de mis ahorros deben ser en dólares?
Esa pregunta surge por el hecho de que en un ambiente de devaluación monetaria, los ahorros en pesos pierden valor y por tanto se convierten en una pérdida de dinero tanto en términos absolutos como relativos.
Sin embargo, la decisión dependerá de los instrumentos en que se tengan invertidos y del comportamiento tradicional que lleve la tasa de cambio en el país, tomando en cuenta las condiciones de estabilidad macroeconómica.
Por ejemplo, si la devaluación monetaria en un año determinado es de 3%, mientras la inflación medida por el índice de precios al consumidor (IPC) fue de 4%, tendríamos una pérdida del valor adquisitivo y monetario del ahorro en pesos por el orden de un 7%.
Sin embargo, puede darse el caso de que en ese mismo año usted tuvo ahorros en forma de bonos o certificados en pesos dominicanos con un rendimiento de 9%, lo cual le habrá dado un resultado positivo superior en un 2% a la pérdida del valor del peso en ese año.
Sin embargo, es posible que ese mismo año usted haya tenido sus ahorros en un certificado en dólares, con una tasa de rendimiento de 4%, lo cual, aún con la ganancia de 3% que se evitó de devaluación, tendría para su provecho un rendimiento de 7%, que al final no le dará ganancia, puesto que ese mismo 7% fue el nivel de devaluación y de inflación del año en cuestión.
Por eso, generalmente los asesores financieros recomiendan jugar a las dos alternativas. Esto es, no ahorrarlo todo en pesos, pero tampoco ahorrar demasiado en dólares.
La recomendación más frecuente es la de colocar alrededor de un tercio de los ahorros en moneda extranjera (dólares) y dos terceras partes en moneda local (pesos dominicanos).
En sector financiero nacional muestra una tendencia general hacia esos niveles de ahorro, a juzgar por lo que indican las estadísticas monetarias y financieras del Banco Central.
A octubre del año 2016, con una tasa de referencia de RD$46.41 por uno, la cartera de préstamos del sistema financiero nacional era de US$20,172.2 millones, de los cuales el 21.6% eran créditos en dólares y el 78.4% resultó en préstamos en pesos dominicanos.
En cuanto a los depósitos o ahorros financieros, para esa fecha se registraban US$25,986.6 millones, de los cuales el 23.4% eran ahorros en dólares y el 76.6% se expresaba en pesos dominicanos.
Dos años después, es decir, para mediados de octubre de este año, la cartera de créditos del sistema financiero sumaban US$22,276.5 millones, 10.4% más que hace dos años, pero con una proporción similar de 21.5% de préstamos en moneda extranjera y 78.5% de préstamos en moneda nacional.
En cuanto a los depósitos o ahorros, la cartera a octubre de este año creció en un 10% respecto de octubre de 2016. Las estadísticas indican que alcanzó los US$28,571 millones, de los cuales el 25% se expresa como ahorro en dólares y el 75% es de ahorro en pesos.
Como se puede apreciar, la proporción en que crece la cartera de ahorros y la cartera de depósitos en el sistema financiero nacional es de un promedio de 10%.
Sin embargo, se observa que en términos proporcionales, la cartera de depósitos o ahorros en dólares pasó de ser un 23.4% en 2016 a un 25% en octubre de este año.
La tendencia de crecimiento del ahorro en dólares en el sistema financiero nacional se puede explicar en el hecho de que el peso sigue perdiendo valor, aunque la velocidad de la devaluación no es preocupante, sino que se mantiene en los niveles de programación monetaria diseñados por el Banco Central.
Aun así, la tasa de cambio se cotiza en la actualidad ligeramente por encima del RD$50.00 por uno, y eso hace pensar que es preferible inclinarse hacia la conversión de los ahorros en pesos a una moneda de mayor fortaleza y estabilidad en el tiempo.
En todo caso, la recomendación es la misma: un tercio de ahorro en dólares y dos tercios en pesos dominicanos.
