Santo Domingo.- Las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) son cada vez más conservadoras a la hora de colocar los recursos de los trabajadores en instrumentos de inversión emitidos por entidades financieras, así como organizaciones del sector público y privado.
Un caso que se destaca es el de las asociaciones de ahorros y préstamos (AAyP). Hace ocho años, en 2006, las AFP mantenían inversiones de los fondos de pensiones en 12 asociaciones, mientras que actualmente, cuando hay 10 entidades financieras mutualistas en operación, sólo en tres hay
recursos de los ahorros de los trabajadores depositados.
Las asociaciones La Nacional, Popular y La Vega Real de Ahorros y Préstamos son las únicas en las que las AFP mantienen depositados el 2.7% de los fondos de pensiones.
La forma en que las AFP diversifican las inversiones de los fondos de pensiones pueden servir de guía a los ciudadanos a la hora de invertir sus ahorros, pues estas entidades se guían por los lineamientos de la Comisión Calificadora de Riesgos y Límites de Inversiones (CCRLI) de la Superintendencia de Pensiones (Sipen), donde se determina cuáles son las entidades públicas y privadas con mayor solvencia para invertir.
Cuando las AFP Popular, Reservas, Scotia Crecer, Siembra y Romana deciden no invertir los fondos de pensiones en determinadas entidades, sirve de señal a los inversionistas individuales para suponer que no son lo suficientemente confiables.
Por ejemplo, ahora que la Superintendencia de Bancos acaba de intervenir al Banco Peravia por supuestos manejos inadecuados de sus operaciones, se puede hacer un ejercicio de observación para ver en qué momento las AFP invirtieron recursos de los trabajadores en esa entidad. La respuesta es “nunca”.
El sector de los bancos de ahorro y crédito es otro en los que las AFP poco a poco han decidido no invertir los fondos de pensiones. Hace siete años, las AFP tenían inversiones de los fondos de pensiones en siete bancos de ahorro y crédito. En la actualidad, sólo dos entidades de esa naturaleza: Adopem y Motor Crédito, son depositarios del 0.39% de los fondos de pensiones.
Las estadísticas de la Sipen indican que al 30 de octubre de este año el patrimonio de los fondos de pensiones es de RD$296,051.1 millones, de los cuales, la mayor cantidad están invertidos en instrumentos emitidos por el Estado dominicano (48.6% en valores del Banco Central, 18.6% en bonos del Ministerio de Hacienda y 9.6% en certificados de inversión del Banco de Reservas). Lo anterior indica que el 77% de los fondos de pensiones descansan en entidades propiedad del Estado.
[pullquote]Se puede hacer un ejercicio de observación para ver en qué momento las AFP invirtieron recursos de los trabajadores en el intervenido Banco Peravia. La respuesta es “nunca”.[/pullquote]
Los valores depositados en el Banco de Reservas se suman a los depósitos de las AFP en los bancos comerciales, para totalizar el 27.7%. Sólo el 1.4% de los fondos de pensiones está invertido en instrumentos emitidos por entidades privadas y apenas 0.1% en valores de organismos multilaterales.
La Comisión Calificadora de Riesgos y Límites de Inversión de la Sipen está integrada por un representante del Banco Mundial, representantes de las superintendencias de Bancos, Valores, Pensiones y Seguros, así como un representante de los afiliados al sistema de pensiones.
Todos los fondos de pensiones se invierten tomando como parámetros los lineamientos de esta comisión, menos los del Instituto Nacional de Bienestar de los Maestros (Inabima), que son administrados de forma independiente y casi en su totalidad están depositados en instrumentos del Banco Central y del Ministerio de Hacienda.
