[dropcap]E[/dropcap]l análisis técnico puede ser confuso a la hora de entender la correlación entre los distintos mercados a nivel internacional.
Los avances tecnológicos nos permiten constantemente monitorear las fluctuaciones en las divisas, renta fija, commodities (materia prima) y renta variable. En los próximos párrafos, entraremos más en detalle sobre la correlación que existe entre los distintos mercados financieros.
Cabe destacar que existe una correlación inversa entre las distintas clases de activos. En sentido general, la tendencia alcista de los commodities contribuye a la subida de los precios. Podemos decir que el alza de los precios de los commodities genera mayor inflación.
En teoría, la respuesta inicial ante una subida de los precios de los commodities sería incrementar los tipos de interés. Debido a la relación inversa entre el precio y la rentabilidad de un bono pues la subida de precios de los commodities también afecta al mercado de renta fija. Típicamente, la implementación de una política monetaria restrictiva afecta negativamente al valor del bono.
Las fluctuaciones de las divisas afectan a todos los mercados y también al comportamiento de las materias primas. Es importante resaltar que las fluctuaciones del mercado forex pueden incidir de forma positiva o negativa en los precios de los commodities.
Las variaciones de los precios de las materias primas afecta tanto a instrumentos de renta fija como al mercado de renta variable. Históricamente hablando, el dólar estadounidense y los precios de los commodities han tenido una relación inversa (aunque no solo debemos fijarnos en esta correlación a la hora de realizar una compra y/o venta).
Por ejemplo, es entendible que un inversor entre en una posición larga en USD (apreciación USD) y en una posición corta en oro (caída de precio de la onza de oro), aunque generalmente no es recomendable seguir esta estrategia.
Los precios de los bonos y las acciones están directamente relacionados. Es cierto que en tiempos de incertidumbre económica pues los inversionistas suelen invertir en instrumentos de renta fija.
Por otro lado, la caída de precios tanto de los bonos como de las acciones ocurre en paralelo. A modo de ejemplo, si sube el costo de financiación debido a la inflación, pues probablemente habrá menos inversión en ambos tipos de activos.
Es importante entender las correlaciones entre los diferentes mercados para poder invertir de forma prudente. Las fluctuaciones de los precios entre los distintos tipos de activos cobran aún más importancia en tiempos de alta volatilidad en los mercados.
