Dos de los resultados de la crisis del covid-19 han sido la liberación de efectivo a gran escala a través de programas especiales de alivio contra la pandemia por parte de los gobiernos y el aumento de la oferta de dinero por parte de los Bancos Centrales.
Cuando se combinan estos factores con una disminución de las tasas de interés, se crea el escenario ideal donde crece la inflación. La inflación disminuye el valor de los fondos que se tienen en efectivo, en cuentas de ahorro y en las inversiones de renta fija.
Existen ciertos activos que han demostrado ser rentables en períodos inflacionarios y que los inversionistas utilizan para cubrir (hedge) sus portafolios de la misma. A continuación detallo 3 de los activos que históricamente han sido rentables en esos períodos inflacionarios:
- Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS): Son bonos emitidos por la tesorería del Gobierno Norteamericano, en los cuales el monto principal está indexado a la inflación: Cuando hay inflación, el monto incrementa en el mismo porcentaje, pero cuando hay deflación, se reduce. La tasa de interés es fija, pero al variar los montos del principal, los pagos también varían. Los plazos a los que son emitidos los TIPS son 5, 10 y 30 años. A su vencimiento, te repagan el monto ajustado a la inflación o el monto original del préstamo, cual sea mayor. El monto mínimo de inversión son 100 dólares.
- Bienes raíces: Las bienes raíces son activos reales que son dados a apreciarse con el tiempo, y en períodos de inflación, tienden a aumentar su valor con ella. En el caso de que quieras invertir en este sector pero no necesariamente quieras comprar una casa, terreno o vivienda, puedes invertir en un REIT (Real Estate Investment Trust) o en algún Fondo de Inversión Inmobiliario. Estos fideicomisos y fondos de inversión tienen la ventaja que te permiten estar expuestos al sector sin necesidad de tener que invertir grandes sumas de dinero, y además, al ser negociados en los mercados de capitales, no tienen problemas de liquidez a la hora de querer vender o salir de la posición.
- Commodities: Un commodity es un bien tangible, una materia prima o un bien agrícola, que se puede comprar y vender. Ej. Café, Cacao, Oro, Plata…etc. Estos productos tienden a tener buenos rendimientos ya que a medida que sube la inflación, aumentan sus precios. Al incrementar los precios, los productores y comerciantes tienden a obtener mayores ganancias.
Estos son algunos de los activos que tienden a tener buenos rendimientos en períodos de inflación. Es buena idea que analices tu portafolio de inversión y, en caso de ser necesario, hagas un rebalanceo con el cual te cubras con algunos activos como los antes mencionados del riesgo inflacionario.
