Cuando se llega a cierta edad, o se presenta alguna situación que dificulta la capacidad para valerse por sí solo, las posibilidades para obtener recursos económicos por cuenta propia se ven imposibilitadas. Es en ese sentido donde el sistema de pensiones puede ser una ayuda.
La función de este modelo de jubilación clara y simple: reemplazar la pérdida o reducción del ingreso por vejez, fallecimiento, discapacidad, cesantía en edad avanzada y sobrevivencia. República Dominicana tiene una población activa en el sector formal que asciende a casi cinco millones de personas, de las cuales más 600 mil tiene tiene más de 60 años, según datos del Banco Central (BC).
En ese sentido, desde la Superintendencia de Pensiones (Sipen) detallan que al cierre de 2023 habían 5,038,161 afiliados, de los cuales 4,774,292 pertenecen al sistema de capitalización individual a cargo de siete administradoras de fondos de pensiones (AFP), y 156,012 al reparto individualizado del Banco Central, Instituto Nacional de Bienestar Magisterial (Inabima), Banco de Reservas y Ministerio de Hacienda.
Al analizar los datos, se presenta una variación de apenas 5.2% desde diciembre del 2022, cuando el total de afiliados fue de 4,788,859 y un aumento neto de 249,302. En dos años, ese cambio porcentual fue 11.7% desde los 4,511,974. La cantidad absoluta, por su parte, se posiciona en 526,187. Sin embargo, ¿cuál es la AFP con mayor cantidad de afiliados, con mayor crecimiento y mejor rentabilidad?
Esta pregunta es interesante, dado que, de acuerdo con la Sipen, los afiliados tienen derecho a cambiar de AFP una vez al año, siempre que hayan efectuado mínimo seis cotizaciones en un año, con el requisito de un aviso previo de 30 días a la AFP donde está afiliado.
Hasta diciembre del 2023, Popular (1,517,491), Crecer (1,436,966) y Siembra (1,027,194) fueron las entidades con mayor número de afiliados, presentado un crecimiento de 12.1%, 9.2% y 11.3%, respectivamente, en dos años y un promedio de 4.8 desde diciembre de 2022. Es así como las tres, en conjunto, suman 3,981,651 miembros, representando el 83.4% de la totalidad de las administradoras de fondos de pensiones.
No obstante, las de mayor crecimiento fueron JMMB-BDI, con un 67.2%, y Atlántico, con un 49.5%, desde 2021. En 12 meses, la variación de ambas instituciones fueron las únicas en presentar dos dígitos, alcanzando el 26.5%, como media.
Dinamismo
Al observar los números netos, se muestra cómo el sistema dominicano de pensiones experimenta una expansión continua, tanto en número de afiliados como en las recaudaciones.
Solo las tres principales entidades por cantidad de inscritos, añadieron 389,000 en dos años, siendo Popular la de mayor aporte con 163,430 en ese período. De hecho, en 2023 también lideró por total de nuevos asociados con 78,374.
En el caso de los fondos de reparto individualizado, en 24 meses desde diciembre de 2021, el crecimiento fue 26.5%, para un total de 32,726 nuevos integrantes, de los cuales, apenas, 7,654 o un 5.2% fueron desde el cierre de 2022. En dichos periodos, el Inabima fue el organismo que aportó la mayor cantidad de afiliados, con 32,726 desde 2021.
A pesar del crecimiento en número de afiliados, la cantidad de cotizantes ascendió a 2,050,266 al finalizar el 2023 y se visualiza un crecimiento de menos de un 4% en dos años, es decir, 78,234.
Solo entre diciembre de 2022 e igual mes del año pasado la variación fue de 1.4% (29,269). De esa cantidad, de acuerdo con el último reporte del 2023, 1,884,000 pertenecían a la AFP, mientras 127,848 al reparto individualizado.
En ese sentido, Popular, con 633,297; Crecer, con 505,494, y Siembra, con 397,175, son las entidades con más cotizantes. En el caso de estas dos últimas, presentan una variación negativa de 0.7 (-3,352) y 0.1 (-230), respectivamente, en 2023. En dos años, junto a Romana, son las únicas tres instituciones con reducción de cotizantes.
Por otro lado, así como en el crecimiento porcentual, Atlántico (50.4%) y JMMB-BDI (29.1%) son las entidades que presentan los indicadores más altos en dos años. En 2023 también presentaron la variación más destacada, alcanzando el 31.2% y 11.1%, respectivamente. Las únicas dos con un crecimiento de dos dígitos.
En el caso del reparto individualizado, aunque presenta un crecimiento de 29.6% en el número de cotizantes, se debe a Inabima, que aumentó su cantidad en un 30% o 29,592. Los demás organismos presentan reducción en sus indicadores.
Con respecto a los aportantes provenientes del Banco Central, pasaron de 355 a 258, para una pérdida porcentual de 27.3% en dos años. Los contribuyentes del Ministerio de Hacienda se redujeron en un 19.5% o 5,663 en dicho período, mientras que los inscritos de Banco de Reservas, pasaron de 1,569 a 1,293, para una variación porcentual de -17.6%.
Los datos a la fecha indican que la densidad de los cotizantes (explica el porcentaje de los afiliados que cotizan mensualmente al sistema previsional) es de 40.96%, mientras que la participación de mercado potencial de cotizantes es 69.63%. Estas cifras muestran una diferencia de -3.6 y -11.1 puntos porcentuales en 12 meses y -6.9 y -17.9 puntos porcentuales en dos años, respectivamente.
Recaudaciones
Unos indicadores que continúan creciendo son los ingresos de los cotizantes. De acuerdo con los datos de la superintendencia de pensiones, la recaudación mensual individualizada ascendió a RD$7,332,664,198, para un aumento de RD$797,814,738 (12.2%) en 12 meses y RD$1,040,123,015 (16.5%) en dos años.
Del total al cierre de 2023, RD$5,684,697,589 se reportó como aportes a cuenta de capitalización individual (CCI) y 1,082,218,116 al reparto individualizado. Las tres principales AFP por recaudaciones, es decir, Popular, Crecer y Siembra, sumaron 4,622,561,645 o el 63.04% del total recaudado y 81.32% de las AFP.
En 24 meses, dichos organismos presentaron un incremento porcentual de 26%. De hecho, son las únicas que superan los nueve dígitos en sus ingresos monetarios en su categoría. Respecto a las de mayor dinamismo, las recaudaciones de Atlántico crecieron en más de un 100%, mientras JMMB-BDI variaron en más de un 70% desde diciembre de 2021. En un año, dichas empresas aumentaron en un 69% y 39%, respectivamente, mientras el resto estuvo entre un 21% y 26%.
En el caso del reparto individualizado, de los RD$1,082,218,116 recaudados, los fondos reportados por Inabima representan el 96.76%. Se trata de la única empresa en ese renglón que muestra indicadores positivos en dos años. Gracias a esas recaudaciones, se presenta un incremento de 19.2% (RD$174,417,422) entre diciembre de 2022 e igual mes de 2023, y de 47% (RD$350,571,563) en dos años desde 2021. Las restantes compañías presentan pérdidas entre el 10% y 50%.
Acerca de los aportes individualizados, desde la Sipen detallan que ascienden a RD$6,178,020,388, de los cuales RD$5,856,867,051 son obligatorios y RD$5,106,268,631 por AFP.
Como resultado, el patrimonio total asciende a RD$1,213,344,006,122, para un crecimiento de 14% en un año, y un 26% desde 2021. De esa cantidad, RD$962,288,313,230 son de capitalización individual.
En ese sentido, hay tres instituciones principales que representan el 63% del patrimonio total, y el 79.44% de las CCI.
JMMB-BDI, por su parte, presenta los números el mayor incremento en dos años. Desde diciembre de 2022 tuvo una variación del 34.1% y desde igual mes en 2021, se reportó con un incremento de 90%.
Rentabilidad
La rentabilidad es el rendimiento o ganancia que genera la AFP para sus clientes mediante las inversiones que realiza con tus aportes.
En ese sentido, a diciembre de 2023, el promedio de rentabilidad de las AFP fue de 8.90%.
La entidad con el indicador más elevado fue JMMB-BDI, con 9.94%, seguida de Popular con 9.58%, aunque es esta última la que presenta el incremento más destacado en un año, superando los cuatro puntos porcentuales desde el cierre del 2022, cuando se posicionó en 5.20%. Desde 2021, todas las AFP han reducido su rentabilidad entre uno y seis puntos porcentuales, siendo Atlántico el organismo que presentó la mayor cantidad en dos años.
Por otro lado, el patrimonio de los fondos de pensiones en 2023 ascendió a RD$1,213,344,006,122.
De acuerdo con los datos de la Superintendencia de Pensiones, esa cifra estaba en RD$ 1,062,302,308,562, mientras que un año antes, es decir, en 2021, el monto reportado fue de RD$960,567,116,412.
El mayor monto estaba en la capitalizacion individual (CCI), y Popular, Crecer, Siembra y Crecer presentaban las mayores cifras a diciembre del 2023.
