Las instituciones de intermediación financiera captan recursos del público a través de diversos instrumentos (cuentas de ahorro, certificados, bonos) y los canalizan hacia los sectores que los demandan o necesitan para sus actividades productivas a través de los préstamos. Aquí está la esencia de todo sistema bancario. Esto quiere decir que el negocio está, justamente, en mover el dinero para garantizar sostenibilidad del negocio.
Los ingresos financieros, constituidos por los intereses y comisiones por crédito y las ganancias por inversiones (también intereses por inversiones) representan las principales fuentes de sostenibilidad. ¿Qué diferencia hay entre enero-abril de 2020 e igual período de 2021 en cuanto a estas variables? ¿Qué efectos ha tenido en el sector la reducción en los tipos de interés producto de la política monetaria expansiva?
Datos de la Superintendencia de Bancos (SB) ofrecen algunas respuestas a estas preguntas. A abril de 2020 los ingresos por intereses y comisiones por crédito ascendieron a RD$52,486.6 millones, mientras que al cierre del mismo período de 2021 la cifra terminó en RD$47,447.9 millones. Como se muestra, aquí hubo una caída neta de RD$5,038.7 millones, es decir, un -9.6% en este período, lo que podría atribuirse a la política monetaria de bajas tasas implementada por las autoridades para hacer frente a los efectos de la pandemia del covid-19.
Sin embargo, en este mismo período se dio un fenómeno antagónico con los resultados por concepto de intereses y comisiones por crédito. En lo que respecta a los ingresos financieros por ganancias por inversiones, los datos muestran todo lo contrario. De haber acumulado RD$2,157.2 millones al cierre del primer cuatrimestre de 2020, ahora en 2021, también a abril, los resultados muestran ingresos por RD$10,241.6 millones, para un aumento neto de RD$8,084.4 millones, equivalente a un 374.8%. Quiere decir que la banca ganó más con las inversiones que por los intereses y comisiones que pagan sus clientes.
Igual sucedió con los ingresos provenientes de los intereses por inversiones. En el período analizado pasaron de RD$12,026.9 millones a RD$17,213.1 millones, un aumento neto de RD$5,186.1 millones, equivalente a un 43.1%.
La banca logró que los gastos financieros, que se deducen de los ingresos financieros, se redujeran en RD$4,382.8 millones en este período, es decir, un -24.8%, al pasar de RD$17,654.6 millones a RD$13,271.7 millones. De nuevo surge la interrogante si estos resultados se debieron a una caída en la tasa de interés pasiva impulsada por la política monetaria a propósito de los efectos del covid-19.
Los gastos financieros totalizaron RD$20,482.3 millones a abril de 2020 y RD$17,296.1 millones a igual mes de 2021, lo que representa una reducción absoluta de RD$3,186.2 millones, para un -15.6% al comparar ambos períodos. En cuanto al margen financiero bruto, los datos establecen que pasó de RD$46,188.5 millones a RD$57.606.5 millones, para un aumento neto de RD$11,418 millones, equivalente a un 24.7%. Al descontar las provisiones de cartera e inversión, al margen financiero neto quedó en RD$47,072.6 millones, lo cual representa un aumento neto de RD$ 7,068.8 millones respeto a los RD$40,003.8 millones al cierre del cuatro mes de 2020, un 17.7%.
Margen financiero neto
El margen financiero neto finalizó 2020 en RD$114,382.2 millones en 2020, según datos de la Superintendencia de Bancos (SB). En diciembre del año pasado, los resultados establecen que aumentaron en RD$8,242.2 millones, pues en noviembre cerraron en RD$106,140.1 millones, equivalente a un 7.8%. El margen financiero neto, que es producto de las actividades propias de la banca, es la base para obtener los resultados operacionales o del ejercicio.
Entre enero y abril de 2020 la banca cobró RD$11,971.6 millones por concepto de comisiones por servicios, mientras que en igual período de 2021 llegaron a RD$12,966.2 millones, lo que equivale a un aumento relativo de un 8.3%.
Las provisiones para cartera terminaron abril en RD$10,509.5 millones, mientras que a igual período de 2020 el monto fue de RD$6,156.5 millones, lo que significa un aumento neto de RD$4,353 millones, un 70.7%.
