[dropcap]E[/dropcap]l Consorcio Remix encontró en el mercado de valores una alternativa ajustada a sus necesidades de expansión fuera de República Dominicana. De la mano de CCI Puesto de Bolsa se han embarcado en dos emisiones de deuda con amplia aceptación entre los inversionistas, satisfaciendo la demanda de liquidez de la empresa.
Este miércoles 26 el público en general tendrá acceso al quinto tramo de la segunda emisión de Remix, segmentada en seis partes. En esta oportunidad, la empresa saldrá al mercado de capitales a buscar RD$50 millones, mientras que para noviembre podrían concluir el último tramo de otros RD$50 millones para completar los RD$300 millones aprobados por la Superintendencia de Valores (SIV).
Los proyectos que la constructora Remix ha podido adjudicarse en otros países de la región cuentan con el financiamiento de organismos multilaterales, que le exigen avales que garanticen el término de las obras.
“Esos avales normalmente las empresas los entregan contra sus líneas de crédito que tienen con el banco, pero cuando se les copan, ¿qué hacen? Entonces el mercado de valores es la herramienta por excelencia para esos fines”, explica a elDinero Jorge Rodríguez, vicepresidente ejecutivo de Negocios de CCI Puesto de Bolsa, desde las oficinas de la empresa en Piantini.
Características de la emisión del Consorcio Remix
Los títulos de esta emisión tienen un plazo de vencimiento de 27 meses, con un rendimiento de 11.75% y una inversión mínima de RD$10,000. Además, la empresa cuenta con una calificación de riesgo de BBB Perspectiva Estable de la calificadora Feller Rate.
Esta nota se confiere a empresas con suficiente capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, pero es susceptible a debilitarse ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía.
Igual que en los demás tramos, los ejecutivos de CCI esperan que estos RD$50 millones cuenten con el apetito del mercado, y desde ya planean ejecutar el último tramo de la emisión en noviembre, antes de que concluya el año.
“El pequeño inversionista ha sido quien ha apoyado realmente la emisión. Por el tamaño de estas emisiones y por la rentabilidad que tienen, nos hemos enfocado en el pequeño inversionista. Entendemos que debemos darle prioridad y que tienen que aprovechar estos rendimientos buenos, con empresas buenas”, asegura Rodríguez.
Otra de las características de esta emisión es que los inversionistas, en lugar de recibir los cupones de manera mensual, percibirán los intereses cada tres meses, de manera que se encuentran a medio camino entre los pagos semestrales y los mensuales a los que el mercado local está acostumbrado.
Ventajas del mercado de capitales para las empresas
Jorge Rodríguez y Daniel Martínez, ejecutivos de CCI Puesto de Bolsa, aseguran que una de las ventajas que ofrece el mercado de valores para las empresas es que les motiva a procurar mayores niveles de transparencia y organización.
No obstante, existen diferencias en cuanto a los requisitos requeridos a las empresas emisoras de deuda y acciones. Rodríguez afirma que una entidad con deseos de emitir acciones debe hacer cambios en sus estatutos, además de que el gobierno corporativo se tiene que adecuar para aceptar la entrada de nuevos inversionistas.
Una empresa que emite bonos no tiene que hacer necesariamente cambios en su modelo de gobierno. Sí debe tener un gobierno corporativo como tal, pero no necesariamente tiene requisitos precisos para atender a los inversionistas que vayan a entrar.
En tanto que es obligatorio para las emisoras de deuda contar con una calificación de riesgo.
