[dropcap]L[/dropcap]as asociaciones de ahorros y préstamos dominicanas presentaron un desempeño financiero estable y un perfil de negocios similar al del período fiscal previo, según el más reciente informe de la firma Fitch Ratings, publicado a finales de enero de este año.
Destaca que estas instituciones, creadas originalmente para facilitar el acceso a créditos hipotecarios a los estratos poblacionales excluidos de la banca, han ampliado su oferta de productos hacia créditos de consumo y comerciales. Fitch Ratings estima que este sector podría consolidarse aún más en el mediano plazo.
Las cinco entidades incluidas en esta revisión de pares y calificadas por Fitch son las asociaciones Popular de Ahorros y Préstamos (APAP), Cibao de Ahorros y Préstamos (ACAP), La Nacional de Ahorros y Préstamos (ALNAP), La Vega Real de Ahorros y Préstamos (Alaver) y La Romana de Ahorros y Préstamos (ARAP).
Según la firma calificadora, una capitalización fuerte, un fondeo basado en depósitos a plazo de clientes, así como balances con participación notable de hipotecas residenciales son factores comunes en estas entidades.
Destaca que todas las franquicias individuales son pequeñas en relación con la industria, aunque difieren en posiciones de mercado, rentabilidad operativa y calidad de cartera.
En opinión de Fitch, dada la perspectiva estable del sector estas asociaciones seguirán beneficiándose del crecimiento económico alto, lo que contribuirá a su expansión, particularmente en los segmentos de consumo y pequeñas empresas, sin descartarse deterioros leves por la maduración de tales carteras.
Señala que las entidades que han establecido líneas de negocio adicionales mediante titularizaciones y fideicomisos se beneficiarán en términos de sus resultados.
Para Fitch, su estructura mutualista permite sostener posiciones de capital fuertes, superiores al del promedio de bancos. Estas, junto con el registro de reservas para préstamos incobrables en la mayoría de las asociaciones calificadas, resultan en márgenes de crecimiento y una buena capacidad de absorción de pérdidas.
Puntos a tomar en cuenta para la salud financiera
Fitch Ratings considera que el fondeo concentrado en depósitos a plazo incide en costos financieros relativamente altos. Asimismo, el corto plazo de los depósitos y la alta concentración en créditos hipotecarios resultan en descalces de plazos estructurales.
Además, indica que algunas entidades han iniciado procesos de diversificación de fondeo por medio de emisiones de deuda, lo que la agencia considera positivo porque resulta en estabilidad de los fondos.
Fitch considera que la morosidad podría incrementarse en el sector de consumo. Opina que mantener la capacidad de absorción de pérdidas y la buena segmentación de clientes es fundamental para la calidad de la cartera crediticia y la rentabilidad operativa de las entidades.
