[dropcap]L[/dropcap]as estadísticas al cierre de 2015 no dejan duda: el consumo se ha convertido en el rey absoluto del crédito que otorgan las entidades de intermediación financiera a los diversos segmentos del sector privado. La industria y otras actividades productivas, ya sea por baja demanda o por dificultades para acceder al crédito, han quedado relegadas más allá del segundo plano.
Entre agosto y diciembre del año pasado el crédito consolidado al sector privado (moneda local y extranjera) pasó de RD$733,381.2 millones a RD$795,430.7 millones, un crecimiento absoluto de RD$62,049.2 millones, equivalentes a un 8.4%. ¿Cuál es el caso? La mayor parte de estos recursos fueron a parar a actividades de consumo, incluyendo el financiamiento a través de tarjetas de crédito.
Según las estadísticas que suministra el Banco Central, cortadas al 28 de diciembre de 2015, los préstamos de consumo, que en agosto tenían una ponderación del 26.4% (RD$193,275 millones de RD$733,381.2 millones), finalizaron el año en RD$205,838 millones, equivalentes a 25.9% respecto a los RD$795,430.7 millones en que finalizó este segmento en el sistema financiero.
Los datos también arrojan que entre agosto y diciembre el aumento absoluto del crédito de consumo fue de RD$12,563 millones, un 6.5%.
Contrario a la cartera de crédito hacia actividades de consumo, que representó el 26.4% en 2015, el financiamiento de la industria manufacturera apenas representó el 7.5% del total de la cartera, es decir, que la banca destinó a actividades de consumo casi cuatro veces lo que llegó a segmentos productivos.
Ninguna otra actividad financiera registró un crecimiento mayor en términos absolutos o relativos. El financiamiento a tarjetas de crédito, por ejemplo, fue mayor en moneda extranjera que local, que cerró 2015 en RD$33,507.2 millones, un aumento de RD$2,655.6 millones, un 8.6%.
Entre agosto y diciembre de 2015 el crédito a la industria manufacturera pasó de RD$49,638 millones (6.8%) a RD$56,282.4 millones, equivalentes a un 7.5%. El crédito en moneda extranjera, que cerró 2015 en RD$174,414.4 millones, representó el 28.1% del financiamiento en moneda nacional (RD$621,016.4 millones), pero el 21.9% cuando se compara con la cartera consolidada.
Tarjetas en dólares
Un aspecto de transcendencia que revelan las estadísticas es que del financiamiento en moneda extranjera, principalmente dólares, las tarjetas de crédito, con RD$6,415.6 millones, representaron el 90.34% de los RD$7,101.1 millones registrados en agosto, mientras que si se compara con diciembre (cierre de año) la ponderación es de 90.6%, pues de los RD$7,451.5 millones financiados RD$6,754.2 millones fueron a través de las tarjetas de crédito.
El incremento del financiamiento con tarjetas de crédito, además de que coincide con las compras por la temporada de Navidad, se produce a propósito de que en el país se han incrementado las ventas por internet.
El sector construcción, que creció 18.2% el año pasado, había registrado una cartera de financiamiento de RD$62,010.7 millones en agosto (consolidado) y de RD$65,993.9 millones al cierre del año, apenas un crecimiento absoluto de RD$3,983.2 millones, equivalentes a 6.4%.
El comercio al por mayor y detalle, que había recibido RD$128,177.6 millones en agosto, al cierre de 2015 registró un aumento absoluto de RD$20,688.3 millones, para un crecimiento relativo de 16.1%, una de las más importantes en la cartera total del sistema financiero.
Respecto a las tasas de interés y la posibilidad que el país revise su tasa de política monetaria luego que la Reserva Federal de Estados Unidos lo hizo a finales de 2015, el gobernador del Banco Central, Héctor Valdez Albizu, dijo que el país se mantendrá en vigilancia.
Destacó que aunque el Banco de México dijo que no haría nada, lo primero que hizo fue ajustar el mismo 0.25% que aplicó la FED. Sus reservas se habían disminuido en alrededor de US$10,000 millones.
En el caso dominicano, sostuvo que es un tema que se debate desde Ben Bernanke y no ahora con Janet Yellen, ya que “los agentes económicos han logrado internalizar o en algún momento va a suceder y se han tomado las previsiones…”.
Instrumentos
Según el Barómetro Financiero Industrial 2015, sólo el 10.81% de las industrias pudieron utilizar garantías de maquinaria y equipos, mientras que el 43.24% de los préstamos utilizó garantías hipotecarias. Esto refleja que el sector industrial dominicano aún no cuenta con productos financieros adecuados a sus necesidades.
Los resultados revelaron un ligero aumento en la demanda de préstamos con relación al año 2014. Un 53.7% de las empresas encuestadas respondieron haber acudido a financiamiento en el último año, frente a un 50% en el año pasado. Sin embargo, esta cifra quedó muy por debajo del 80% registrado en el 2013.
La muestra reflejó que la gran mayoría de las empresas industriales se limita al uso de productos tradicionales ofrecidos por los bancos de su preferencia. El 89.7% de las industrias acuden a bancos comerciales para obtener financiamiento y exclusivamente las grandes empresas acceden al mercado de valores para financiarse.
