No hay vuelta atrás: el Banco Central (BCRD) dio el banderazo que marca la ruta hacia la implementación de un nuevo sistema de pagos instantáneo (y minorista). ¿Objetivos? Reducir el uso del efectivo y los costos asociados a su manejo. Las autoridades monetarias esperan que la plataforma esté lista en el primer semestre de 2027, inicialmente con transferencias de fondos entre personas físicas y jurídicas.
En esencia, se trata de la modernización del Sistema de Pago y Liquidación de Valores de la República Dominicana (SIPARD), una etapa que promete fomentar la bancarización y la inclusión financiera. La segunda fase de este salto tecnológico contempla pagos a comercio a través de QR; de gobierno, interoperabilidad de terminales de puntos de venta y cajeros automáticos, entre otros.
Desde 2014, el BCRD habilitó el servicio de pagos al instante a través del sistema liquidación bruta en tiempo real (LBTR), el cual permite transacciones en pesos dominicanos, dólares estadounidenses y euros, con acreditación en minutos y participación de todas las entidades financieras. Desde su implementación registró un crecimiento promedio anual de un 62%.
Respecto al LBTR, la Autoridad Monetaria destaca que se constituyó en la plataforma concentradora de la liquidación de las operaciones de todos los sistemas de pago del país y de los sectores bancarios, de seguridad social y valores, procesando tan sólo durante el año pasado 46 millones de pagos, como resultado de un crecimiento promedio anual de 46.1% desde su puesta en funcionamiento en el año 2008.
No obstante, admite el Banco Central, como todo servicio proclive a mejoras, se han iniciado nuevas iniciativas tendentes a su renovación, cónsonas con las innovaciones surgidas en otros sistemas de pago de América Latina y el resto del mundo, que permitirán al BCRD garantizar a largo plazo la sostenibilidad del servicio, así como extender su horario de operaciones y expandir sus funcionalidades de uso y acceso. Todo indica que, además, hay un tema relacionado con costos y competencia de por medio.
Sobre el nuevo sistema de pago minorista, las autoridades señalan que la Ley 183-02, que norma el sistema monetario, cambiario y financiero del país, dispone que en República Dominicana los sistemas de pago son un servicio público de titularidad exclusiva del BCRD. En este orden, sostiene que, como tal, constituye una prioridad para la Institución el promover iniciativas orientadas a fortalecer la eficiencia y seguridad de los sistemas de pago.
Fue en noviembre de 2024 cuando el gobernador del Banco Central y presidente de la Junta Monetaria, Héctor Valdez Albizu, anunció el inicio del proceso de adquisición e implementación del Sistema de Gestión de Pagos Instantáneos (SGPI). Además de impulsar los pagos electrónicos en el país, el objetivo es reducir la brecha de exclusión en el uso y acceso de los servicios financieros. Por supuesto, el proyecto garantiza la participación de los proveedores de servicios de pago (PSP) bancarios y no bancarios en un contexto regulado e interoperable.
En el espacio Página Abierta, el técnico del BCRD Ángel González Tejada explica que constituye una tendencia mundial la implementación de políticas públicas por parte de los bancos centrales, orientadas a promover plataformas de pagos instantáneos que faciliten el acceso y uso de los servicios financieros y de pagos. Como ejemplo destaca los casos de Brasil, Colombia, Costa Rica, Paraguay y México.
Bancos múltiples
En el ámbito local el tema ha tomado cuerpo. Consultada sobre el nuevo sistema, la Asociación de Bancos Múltiples de República Dominicana (ABA) informó que, en virtud de sus ventajas y beneficios, todas las entidades están colaborando intensamente con el Banco Central en su desarrollo para que pueda estar operable para mediados del año 2027.
“Desde que se inició Pagos al Instante, mediante el sistema LBTR del Banco Central, y se hizo el acceso a este servicio a todos los clientes y con operaciones de trasferencias de cualquier monto, se entendía que se debía de establecer diferenciación de pagos de bajo valor y alto valor, por lo que esta nueva forma de pagos que está impulsando el Banco Central es bien acogida por nuestras entidades”, sostuvo la ABA en respuesta a preguntas de elDinero.
La experiencia más conocida en América Latina es Pix, un sistema de pago instantáneo similar creado y gestionado por el Banco Central de Brasil. Como el propuesto por el BCRD, permite transferir dinero entre cuentas en segundos, a cualquier hora, por lo que se caracteriza por la rapidez.
La ABA explica que con Pix la similitud del propuesto por el BCRD es bastante directa, porque ambos son esquemas de pago diseñados y gobernados por el Banco Central como infraestructura abierta a la que se conectan bancos, entidades financieras no bancarias y proveedores de servicios de pago (fintech) en igualdad de condiciones, en lugar de ser el producto de una sola empresa.
En el escenario entra TOKE, del Banco Popular, un servicio de pago instantáneo propio, aunque con las mismas características, que seguirá dando servicio a sus clientes que decidan incorporarlo y que podría coexistir con el SGPI.
Según la ABA, el SGPI adopta la misma lógica de “alias” que hizo popular a Pix: en vez de número de cuenta, el usuario puede recibir dinero usando su celular, correo electrónico, cédula/RNC o un código alfanumérico, con validación previa del nombre del beneficiario antes de confirmar el envío. Resalta que también coincide en la promesa de disponibilidad continua, 24 horas, 365 días, sin ventanas de mantenimiento, y en acreditar en segundos en lugar de los minutos del sistema actual.
Explica que los objetivos declarados calzan con reducir el uso de efectivo, ampliar la inclusión financiera, especialmente hacia la mipymes y sectores no bancarizados, y bajar los costos transaccionales.
Sin embargo, la ABA considera que con AliPay, de China, el parecido es más superficial, ya que no es un riel interbancario regulado por un Canco Central, sino una billetera digital privada operada por Ant Group (afiliada a Alibaba) que se apoya sobre los sistemas bancarios y de tarjetas chinos y sobre su propio saldo interno.
Lidaapi
La Liga Dominicana de Asociaciones de Ahorros y Préstamos (Lidaapi) dejó claro que está a gusto con al SGPI que liderará el Banco Central. “Pagos en segundos: una nueva etapa del sistema financiero dominicano”, tituló la entidad un artículo que publica en su portal institucional.
Destaca que la plataforma sustituirá progresivamente el actual servicio de Pagos al Instante y representa un nuevo paso en la modernización del sistema nacional de pagos. “La iniciativa responde a una transformación que ya forma parte de la vida cotidiana. Personas y empresas esperan poder administrar su dinero con rapidez, sencillez y disponibilidad permanente. En ese contexto, la evolución de la infraestructura de pagos acompaña una economía cada vez más digital e interconectada”, afirma la Lidaapi.
Para el gremio que agrupa a las asociaciones de ahorros y préstamos, las implicaciones de este cambio trascienden la velocidad de una transferencia. A su entender, la puesta en marcha del SGPI constituye, por tanto, un proyecto de alcance nacional.
La institución considera que su valor no se medirá únicamente por la rapidez con la que se acrediten las operaciones, sino también por su capacidad para hacer que los pagos sean más accesibles, confiables y seguros.
La interoperabilidad añade otra dimensión relevante. La organización afirma que cuando distintas entidades y proveedores pueden conectarse mediante una infraestructura común, se amplían las posibilidades de innovación y se facilita que los usuarios accedan a servicios con estándares compartidos de rapidez y disponibilidad. “La experiencia financiera se vuelve así más sencilla, sin que el usuario tenga que conocer la complejidad tecnológica que hace posible cada operación”, sostiene la Lidaapi.
Internacional
Según informe de la firma Research and Markets, el tamaño del mercado de pagos instantáneos ha crecido exponencialmente en los últimos años. Pasará de US$84,310 millones en 2025 a US$104,800 millones en 2026, con una tasa de crecimiento anual compuesto del 24.3%.
El crecimiento registrado durante el periodo histórico puede atribuirse a la expansión de la adopción de pagos digitales, al aumento del uso de la banca móvil, a la creciente demanda de transferencias de fondos más rápidas, al desarrollo de infraestructuras nacionales de pago y a la creciente penetración de Internet y de los teléfonos inteligentes.
De acuerdo con la institución, se espera que el mercado de pagos instantáneos experimente un crecimiento exponencial en los próximos años. Alcanzará un valor de US$247,710 millones en 2030, con una tasa de crecimiento anual del 24%. Este crecimiento durante el periodo de previsión puede atribuirse a la creciente adopción de pagos instantáneos transfronterizos, la mayor demanda de ecosistemas de pago basados en API, la expansión de iniciativas gubernamentales de pagos instantáneos, el creciente enfoque en mejorar la seguridad de los pagos y el uso cada vez mayor de sistemas de monitoreo de transacciones basados en inteligencia artificial.
La firma destaca que entre las principales tendencias para el periodo de previsión destacan la creciente adopción de infraestructuras de pago en tiempo real, la mayor integración de herramientas de detección de fraude y análisis de riesgos, la expansión de soluciones de pago instantáneo móvil, el uso creciente de plataformas de pago nativas de la nube y un mayor énfasis en la interoperabilidad.
De hecho, el éxito de Pix se ha sustentado, fundamentalmente, en la disminución de los costos para los comercios y usuarios. Apenas cobra 0.22%, mientras que las tarjetas de débito como las de Visa o Mastercard les cobran a los comercios comisiones superiores al 1%, mientras que las de crédito cobran un 2.2% en Brasil, de acuerdo con un informe del Banco de Pagos Internacionales citado por la agencia Reuters.
De acuerdo con un reporte para clientes de Goldman Sachs, el crecimiento de Pix “puede limitar el uso de tarjetas de crédito y de prepago”. Ya cuenta con 176 millones de usuarios, que equivalen al 80% de la población brasileña.
La data oficial establece que cada mes registra más de 7,000 millones de transacciones por casi 3.4 billones de reales (US$660 millones), tomando en cuenta el promedio del primer semestre de este año. Se ha convertido en el segundo método de pago más utilizado entre los brasileños, medido por el monto total de transacciones, y solo lo superan las transferencias interbancarias tradicionales.
Pix de brasil
En Estados Unidos existe la plataforma FedNow, un servicio de pagos en tiempo real desarrollado por la Reserva Federal que permite a particulares y empresas enviar y recibir pagos instantáneos las 24 horas del día a través de instituciones financieras participantes. También está el RTP (Real-
Time Payments o Pagos en Tiempo Real), una red de infraestructura bancaria que permite transferir dinero de una cuenta a otra de forma instantánea, las 24 horas del día, los 365 días del año.
Según la firma Modern Treasury, tanto FedNow como RTP ofrecen servicios de pagos rápidos que permiten transferencias de dinero casi instantáneas entre cuentas bancarias, garantizando la disponibilidad inmediata de los fondos y la confirmación de la transacción tanto para el remitente como para el destinatario. Sin embargo, ambos utilizan modelos de liquidación y gestión de liquidez diferentes. RTP se basa en una cuenta conjunta prefinanciada en la Reserva Federal, donde las instituciones financieras participantes deben depositar fondos bancarios comerciales por adelantado.
Esto garantiza una liquidación instantánea, pero genera costos de liquidez y exige la asignación previa y activa de fondos. Por el contrario, FedNow liquida los pagos directamente en la cuenta maestra de cada banco en la Reserva Federal, utilizando dinero del banco central y ofreciendo herramientas para la gestión de liquidez intradía. Como resultado, FedNow supone una menor carga de liquidez para los participantes de menor tamaño.
Según Priscilla Koo Wilkens y Vatsala Shreeti, en un artículo publicado en la página institucional del Banco de Pagos Internacionales (BIS, siglas en inglés), titulado “Pagos rápidos: diseño y adopción”, el panorama evoluciona rápidamente y los sistemas han surgido como una innovación clave. Las jurisdicciones difieren en su enfoque para diseñarlos y en la adopción por parte de los usuarios.
Destacan que, en las últimas décadas, el mercado de los pagos minoristas ha experimentado cambios significativos, al tiempo de señalar que, impulsados por los avances tecnológicos y las preferencias cambiantes de los usuarios, los pagos digitales han ganado cada vez más popularidad.
Refieren estudios que lo demuestran. Afirma que la pandemia del covid-19 aceleró aún más la digitalización de los pagos. Entre los países con mayores avances, en cuanto a las transacciones por persona por mes, están: Tailandia (35), Brasil (27) y Corea del Sur (21), destacando que el aumento en el uso de los sistemas de pagos inmediatos ha coincidido con una disminución del uso de efectivo en muchos de estos países.
Otro artículo publicado por el BIS, titulado “Bancos centrales, sistema monetario e infraestructuras públicas de pago: lecciones del Pix de Brasil”, bajo las firmas de Angelo Duarte, Jon Frost, Leonardo Gambacorta, Priscilla Koo Wilkens y Hyun Song Shin, destaca que la digitalización de los pagos minoristas en Brasil cobró impulso tras la aprobación de una ley en 2013 que otorgó al Banco Central de Brasil (BCB) la competencia para regular los pagos minoristas conforme a los principios de eficiencia, seguridad, interoperabilidad e inclusión financiera. Reconoce que históricamente los proveedores de servicios de pago (PSP) privados han desempeñado un papel fundamental en el fomento de la inclusión financiera de los hogares y los pequeños emprendedores.
Explican que Pix se ha desarrollado sobre la base de esta estructura de dos niveles. Incluso, sostienen que antes de su introducción, una mayor competencia en el mercado de adquirencia y los límites a las tasas de intercambio habían reducido las comisiones medias que pagaban los comercios por las tarjetas de crédito. Además, el porcentaje de adultos que disponían de una cuenta para realizar transacciones aumentó del 56% en 2011 al 70% en 2017.
No obstante, resaltan que aun cuando la tecnología evoluciona, los bajos costos y la inclusión no están garantizados en ausencia de una competencia efectiva. De hecho, nuevos actores han ingresado al mercado de pagos y ofrecen servicios en sistemas de circuito cerrado, los cuales requieren que tanto los pagadores como los beneficiarios sean clientes de la misma institución. El uso de estos servicios puede derivar en una concentración del mercado, a medida que un número reducido de actores adquiere poder de monopolio y cobra comisiones elevadas.
Coincidentemente, como sucedió con Toke en República Dominicana, el lanzamiento de Pix en Brasil estuvo precedido, en junio de 2020, por el lanzamiento de un servicio de pagos de una gran empresa tecnológica que proponía comisiones a los comercios del 3.99%.
Aliro Álvarez es asesor de finanzas corporativas con más de 15 años de experiencia. Explica que la Ley 183-02 es clara en que los sistemas de pago son servicio público de titularidad exclusiva del BCRD, así que cualquier actor privado (Toke incluido) siempre operó sabiendo que el riel troncal interoperable sería del Banco Central, no de un banco individual.
A su entender, la apuesta del Popular con Toke probablemente no fue “competir con el BC”, sino ganar cuota de mercado y datos de comportamiento de pago antes de que llegara la interoperabilidad obligatoria, que fue exactamente lo que hicieron los grandes bancos brasileños con sus propias billeteras antes de Pix.
“Cuando Pix llegó, esas billeteras no desaparecieron: se conectaron al riel de Pix y compitieron en experiencia de usuario, no en infraestructura. Yo esperaría lo mismo acá: Toke probablemente termine como una capa de PSP (proveedor de servicios de pagos) sobre el SGPI, no como competidor del SGPI.
De lo que sí está seguro es de que el SGPI ataca dos fricciones que hoy empujan al efectivo: costo de transferir y disponibilidad 24/7. Con Global Findex 2025 mostrando 65% de bancarización, el margen está justo en el segmento informal, tales como vendedores ambulantes, colmados, motoconchistas, que hoy no aceptan transferencia porque el ecosistema actual (LBTR/Pagos al Instante) no fue diseñado para micropagos instantáneos entre personas.
Sostiene que un QR interoperable con liquidación en menos de 10 segundos sí compite con el efectivo en fricción, y eso genera rastro digital de operaciones que hoy son invisibles para la Dirección de Impuestos Internos (DGII) y para el propio sistema financiero.
En todo este proceso, las autoridades monetarias dominicanas no han informado si las transferencias realizadas por el nuevo sistema estarán sujetas al pago del impuesto del 0.20% que se cobra actualmente.
CMA Small Systems, la que tiene experiencia global
La decisión por parte del Banco Central y la Junta Monetaria de implementar una plataforma de pagos instantáneos se tomó luego de desplegadas diferentes acciones apegadas a las mejores prácticas internacionales para el logro exitoso de dicho objetivo.
La entidad destaca la conformación de equipos de trabajo multidisciplinarios del BCRD y de los proveedores de servicios de pago para la implementación del proyecto, reuniones con representantes de otros bancos centrales que operan estas soluciones, así como convocatoria de una licitación internacional dirigida a proveedores con experiencia en implementaciones en otros bancos centrales, siendo seleccionada la empresa sueca CMA Small Systems, la cual ha provisto soluciones de pagos instantáneos para Paraguay, Azerbaiyán, Mauricio, Moldavia, Serbia, Pakistán, Vietnam, Tayikistán, entre otros países.
Además, se realizaron dos foros de pagos instantáneos para conocer las experiencias de los bancos centrales de Brasil, Colombia, Costa Rica y Paraguay, así como la panorámica internacional de parte de especialistas del Banco Mundial; y se habilitó un sandbox o entorno de prueba para el BCRD y los proveedores de servicios de pago.
CMA Small Systems ha llevado a cabo una importante labor durante el último año para modernizar los sistemas de pago en todo el mundo, con mejoras en los pagos de alto valor en países que van desde Pakistán hasta Uganda y en los pagos de bajo valor en naciones que van desde Moldavia hasta Paraguay. La empresa sueca afirma que ha colaborado con más de 55 bancos centrales para apoyar el desarrollo de una infraestructura de mercado que desempeña un papel fundamental para la eficiencia.
Importancia de la estructura para los usuarios
Priscilla Koo Wilkens y Vatsala Shreeti, en un artículo publicado en BIS, titulado “Pagos rápidos: diseño y adopción”, explican que el usuario final se sitúa en el centro del diseño de los sistemas de pago rápido (FPS, siglas en inglés) y de la adopción de estos pagos.
Un enfoque de diseño centrado en el usuario permite anticipar las carencias de la oferta del mercado y adaptarse a las necesidades cambiantes de los usuarios. Un ejemplo de este enfoque es habilitar una amplia gama de casos de uso que aporten valor al usuario final, como los pagos a comercios, el pago de facturas, las transferencias entre particulares (P2P) y los pagos de la administración pública a particulares (G2P).
Destacan que los alias constituyen otra característica de diseño que aporta valor añadido a los usuarios finales. Se trata de alternativas a los números de cuenta bancaria que pueden utilizarse para iniciar pagos. Por ejemplo, CoDi, en México, ofrece la opción de utilizar números de teléfono móvil para iniciar y recibir pagos. En Tailandia, PromptPay ofrece otros alias además de los números de teléfono móvil, como el número de identificación nacional, el número de monedero electrónico y el número de identificación corporativa para empresas.
Las expertas explican que las funcionalidades transfronterizas pueden ampliar la utilidad de los FPS más allá de las transacciones nacionales, pues permiten a los usuarios realizar operaciones sin fricciones entre distintas jurisdicciones, mejorando así la comodidad y la eficiencia de las transacciones internacionales.
Consideran que el enfoque centrado en el usuario puede incluir la puesta a disposición de aplicaciones móviles estandarizadas e interfaces de programación de aplicaciones (API) abiertas. Las aplicaciones estandarizadas pueden favorecer la facilidad de uso de instrumentos para beneficio de los usuarios.
¿Cómo beneficia a la formalización e inclusión financiera en RD?
La Asociación de Bancos Múltiples (ABA) considera que el impulso de la formalización e inclusión financiera con el nuevo sistema de pagos instantáneos descansa en un conjunto de atributos de diseño como son:
- Identificación por alias: el uso de celular, correo, cédula/RNC o código alfanumérico elimina la necesidad de compartir o memorizar un número de cuenta, una barrera de entrada real para quien nunca ha tenido una relación bancaria formal.
- ¿Cuánto costará para los participantes?: Menor costo para el usuario en las transferencias de persona a persona, lo que retira el argumento del costo como disuasivo frente al efectivo, ya que una gran cantidad de personas aún prefiere esta forma de pago.
- Democratización: Apertura a entidades no bancarias y proveedores de servicios de pago (fintechs) bajo las mismas reglas técnicas que los bancos, lo que permite que billeteras móviles y operadores no bancarios alcancen a población que la banca tradicional no bancariza con facilidad.
- Conexión entre participantes: Interoperabilidad obligatoria entre todas las entidades reguladas: cualquier persona puede cobrar o pagar sin efectivo sin importar en qué institución esté su contraparte, generando un efecto de red que atrae a los segmentos hoy excluidos.
- Siempre conectado: Disponibilidad 24 horas, 365 días, con liquidación en segundos, lo que favorece su uso por comercios informales y economía de subsistencia cuya actividad no se ciñe al horario bancario.
- Efectividad: Incorporación progresiva de QR y de pagos gubernamentales, orientada a las mipymes, y a que el Estado distribuya subsidios con mayor precisión y menor costo operativo.
Toke: ¿la misma propuesta?
En marzo de este año, el Banco Popular lanzó Toke, su nueva solución integral de pagos digitales, diseñada para transformar la manera en que las personas y los negocios intercambian dinero. Su apuesta es acelerar la inclusión financiera a escala nacional.
Más que una billetera digital, según la institución, Toke es un ecosistema de pagos orientado a conectar personas y comercios en un mismo entorno digital, eliminando fricciones, simplificando transacciones y reduciendo la dependencia del efectivo, que hoy representa el 75% de los pagos cotidianos en el país. Es la misma propuesta de la plataforma que liderará el Banco Central, que ha dejado claro que tiene la exclusividad de los sistemas de pagos.
La iniciativa nace en un contexto en el que más del 35% de la población local permanece no bancarizada o utiliza escasamente servicios financieros formales, según datos del Global Findex Database del Banco Mundial. Frente a esta realidad, Toke tiene como objetivo integrar más personas y mipymes al sistema financiero formal, impulsando el acceso, la trazabilidad y la seguridad en las transacciones diarias.
Esta infraestructura de pagos digitales, aprobada por la Superintendencia de Bancos, permite efectuar pagos, transferencias y cobros desde el celular a cualquier persona, esté o no bancarizada, de forma fácil, rápida y segura, las 24 horas del día y los 365 días del año.
Su diseño responde a una visión clara: democratizar el acceso a los servicios financieros, simplificar la experiencia del usuario y crear nuevas oportunidades económicas para millones de dominicanos.
En este sentido, el presidente ejecutivo del Banco Popular, Christopher Paniagua, señaló que Toke forma parte de la estrategia de transformación digital de los servicios financieros de la organización para seguir extendiendo la bancarización de la población.
“Ampliamos nuestras soluciones digitales a millones de usuarios con este servicio claramente orientado a la inclusión financiera y el crecimiento económico, porque Toke conecta a todo tipo de personas y comercios dentro de un mismo entorno digital, impulsando los pagos digitales y promoviendo mayor eficiencia, trazabilidad y seguridad en las transacciones cotidianas. Cuando simplificamos los pagos, no solo modernizamos la economía: abrimos oportunidades y cambiamos vidas”, expresó.
